只有知道债券的期限、票面利率、到期收益率，才能计算出债券价格？

知道债券期限、票面利率、到期收益率，以及债券的面值，就可以计算债券**。 以你的面值100元为例，计算如下：债券**由两部分组成，一部分是到期面值的现值，另一部分是各期利息的现值，到期面值的现值=100（1+8%） 20=元 各期利息现值=100*5%*（1-（1+8%） 20）） 8%=元 因此，债券的**=元。

展期信息债券的期限是债券发行时确定的债券本金的偿还年限，债券发行人必须在到期时偿还本金，债券持有人在到期时收回本金的权利受法律保护。 债券期限的分类 债券根据期限的长短可以归类为长期债券。 中短期债券。

1. 短期债券，即还款期为 1 年或更短的债权 2.中期债券，即还款期1年以上10年以下的债券 3.长期债券，即还款期超过10年的债券，债券期限越长，债券持有人的资金周转越慢，可能会影响银行利率上升时的投资收益。债券的期限越长，债券的投资风险就越高，因此需要以更高的收益率来补偿，收益率较高的债券**也较高。 因此，为了获得与所承受风险相称的回报，债券持有人自然要求长期债券的收益率较高，因此长期债券**一般高于短期债券**。

债券发行期限的选择一般考虑两个因素：一是债券融资的目的，基本要求是投资项目建设期的还款期不能短; 二是债券发行人能够承受的利率水平，因为期限的长短与利率水平成正比。 选择合适和有利的期限对于成功发行债券极为重要。

决定债券到期日的因素有：1投资项目的性质 确定债券期限的主要依据之一是投资项目。

2.债券交易难点 如果债券市场不发达，发行和转让困难，债券发行人会尝试发行短期债券，以增加对投资者的吸引力。 3.

投资者的心理状态 债券发行期限的长短应根据当地居民的投资心理进行调整。 4.市场利率变化 如果结果是远期债券利率降低，那么公司也应该发行短期债券。

如果未说明债券的一般名称，则默认为 100

息票债券**的到期收益率与票面利率相同。 票面利率与票面利率相同，即发行人在发行时指定的利率。 如果一家公司发行利率为3%的一年期债券，并以100元的面值出售，则一年后的收益为3元，其中3%为票面利率，即票面利率。

市场利率是当期收益率，即债券首先遗憾的是可以保持原发行价不变，可高可低，债券实际到期收益始终为3元，这里不计算买卖债券的差额。 如果债券**保持不变或100，那么利率仍然是3 100=3%，如果在半年多一点的时间里在市场上以120的价格卖出，那么市场利率就变成了3 120=，市场利率是根据债券的供求关系而变化的利率。 到期收益率：

当债券发行**且面值相同时，到期收益率是将债券到期时的所有收益转换为现值的贴现率，该贴现率与票面利率相同。 但有时候债券会出现溢价**或折价**，所以用票面利率来计算你得到的收益率是不准确的，当溢价的时候，你买债的时候会花100多元，所以收益率一定不能是3%，一定是低于皮前的烂利率。 这个计算出的实际收益率就是到期收益率。

因为：只要是平价发行，票面利率=到期收益率。 "“债券平价发行，到期收益率=票面利率”的前提是债券的贴现率与票面利率和计息规则相同。

如果利息是分期支付的，则只有在复利贴现时才相等。

如果票面利率为单利（一次性偿还到期本金和利息），则到期收益率仅为单利贴现，平价发行的债券具有票面利率=到期收益率。 如果计算单利但按复利贴现，则不能计算出两者相等。

付息期。 债券的付息期是指债券发行后支付利息的时间。 它可以是一次性到期的付款，也可以是一年、半年或三个月的付款。

考虑到货币的时间价值和通货膨胀，付息期对债券投资者的实际收益有重大影响。 到期时一次性付款的债券的利息通常按单利计算; 对于年内分期支付利息的债券，利息是复利的。

债券收益率与期限的关系为：

1、保持其他因素不变，票面利率越低，票面债券期限越长;

2、票面利率较高时，早期现金流现值较大，债券权重**较高，使时间加权均值较低，即久期较短;

3、其他因素不变，到期收益率越低，息票债券久期越长;

4、到期收益率越低，后期现金流现值越大，债券占比越高**，时间加权平均值越高，存续期越长;

5、一般来说，到期时间越长，存续期越长，存续期越长，其他因素不变;

6、债券到期时间越长，**的利率敏感度越强，这与债券到期时间越长一致。

债券是企业、银行等债务人筹集资金的有价值的债券，按照法定程序发行，并承诺在指定日期向债权人偿还本息，债券是一种金融契约，是金融机构、工商企业等直接向社会借款时向投资者发行的， 并承诺按一定利率支付利息，并按约定条件偿还本金。

债券的本质是债务的凭证，具有法律效力，债券买受人或投资者与发行人是债权债务关系，债券发行人是债务人，投资者是债权人，债券是有价值的**。 由于债券的利率通常是预先确定的，因此债券是一种固定利息**，债券可以在金融市场发达的国家和地区上市流通。

债券面值是指债券的面值，是债券到期后发行人应偿还给债券持有人的本金金额，也是企业按时向债券持有人支付利息的计算依据。 债券的面值不一定与债券的实际发行量一致，发行**大于面值的称为溢价发行，低于面值的称为贴现发行，等值发行的称为平价发行。

1、债券期限越长，市场利率变化对其的影响越大，债券的利率风险越大，债券的收益率越高。

2、其他条件不变，债券期限越长，市场利率变化的不确定性越大，投资者要求的收益率越高。

3.其他条件不变，债券的收益率与债券的期限成正比，期限越长，收益率越高。

债券的到期收益率与到期日之间的关系被称为债券的利率期限结构。

公式：债券持有期收益率=【年利息收入+（卖出**-****）持有年数】*****100%。

如果一个人在1993年1月1日以120元的价格买入一张1992年发行的面值为100元、利率为10%、每年1月1日付息的10年期国库券，并于1998年1月1日以140元的价格卖出，则持有期的收益率=（140-120+100*10%*5）（120*5）*100%=。

债券持有期收益率是指持有债券一段时间后在债券到期前使用所获得的收益，包括持有债券期间的利息收入和资本损益与债券实际价值的比率。

债券是模范消费者直接向社会借款筹集资金时，向模范消费者发行的债权和债务凭证，承诺按一定利率支付利息，并按照约定的条件偿还本金。 债券的本质是债务证明，具有法律效力。 债券买方与发行人的关系是债债债务人关系，债券发行人是债务人。

投资者（或债券持有人）是债权人。 债券是一种有价值的凭证，由社会各经济主体发行给债券投资者，以筹集资金，并承诺按一定利率支付利息，到期偿还本金。 由于纯山脊债券的利率通常是预先确定的，因此该债券也称为固定利率**。

关系：1、零息债券的存续期等于其到期时间。

2、到期日不变，债券期限随计息票据利率的降低而延长。

3、利息票据利率不变，债券期限随到期时间的增加而增加。

4、其他因素不变，当债券到期收益率较低时，息票债券的期限较长。