中小企业融资困难的原因是什么？

摘要]融资难一直困扰着科技型中小企业的发展。针对中小技术型企业融资难的问题，从金融机构和企业三个层面提出了解决中小技术型企业融资困难的对策。

科技型中小企业发展迅速，在推动科技成果转化和产业化、建设创新型国家方面发挥了重要作用。 但是，我国中科技型企业发展仍滞后，不难发现，制约中科技型中小企业发展的关键问题是融资难度，因此解决融资难成为解决中小型科技型企业诸多问题的重中之重。

1.小型科技型企业融资困难的原因。

科技型中小企业难以获得融资的原因有很多，而且非常复杂，包括自身原因、金融机构、社会和环境原因。

1）公司自身原因。

从科技型企业自身来看，有很多因素不利于融资的顺利进行。 比如，企业规模小，知名度和可信度低; 资本密集型、多变型和风险型; 金融体系不完善，管理水平低：可供抵押的固定资产很少。

2）金融机构。

从金融机构来看，科技领域中小企业融资困难的原因包括：银行体系在贷款对象选择上的偏向性、信息不对称、担保能力有限、中小企业经营风险高、现有商业银行体系无法为中小企业提供强有力的信贷支持。中型科技型企业。

1 如果你不知道如何融资，就没有办法。

什么是融资？ 在哪里找到雇主，如何给雇主留下深刻印象。 什么样的资金适合你？

大多数老板只有在用钱的时候才会想到融资，但他们不知道：

投资者更渴望项目（雇主经理每年至少查看 300 个项目）。

投资方和项目方之间存在着巨大的信息不对称（先是找不到，再找到可能就不合适了）融资不是速战速决，而是持久战。

期望值太高，就像总是想在相亲时遇到“有钱帅气”和“白富丽堂皇”一样。

2 对真金的无知常常被欺骗。

4大类（天使投资人、VC投资人、PE投资人、IPO）外商投资人约5000人，中介机构约5000家，让项目方更容易找到中介机构，他们已经花钱融资了，但还需要三个问题;

拿到钱5年后，项目公司会变成什么样子？

我需要什么类型的雇主？

我如何确保雇主的安全和盈利能力？

大多数中介机构未能引导项目方对这三点进行清晰思考，导致项目方在支付费用后感到“被骗”。

3 未知过程非常耗时。

融资过程中有多少个步骤？ 据统计，一个项目方每年要与300名投资者会面，从找到投资者到每次达到或失败，平均需要200天。

每次与雇主的预约都必须经过8道工序，而这期间的成本不仅是金钱，还有时间、情感和机会成本。

4 我不知道模式，浪费精力。

什么是商业模式？ 当项目组最终找到相应的用人单位时，项目组并不理解。

管理层问了，不明白。

项目组觉得很清楚，但管理层真的不明白。

这三点根植于项目组和用人单位使用的不同行业和语言，用人单位可以理解商业模式、盈利模式和团队建设，项目组用自己的语言是零效果的，双方的侧重点不同。

5 不完整的信息是徒劳的。

老板和项目好不容易找到了对应的雇主，肯定是急需钱，不能再耽搁了，这个时候，老板们往往会因为一些小事而耽误不该耽误的时间。 数据的准备，对于组织来说，这是他判断和控制项目的唯一数据，而对于老板来说，他往往此刻放松神经，忽略了数据和数据的准备，错过了机会。

这其中的难点是指与大型企业的对比，可以通过对比来分析：

1、大型企业实力雄厚，在市场上有话语权，生存能力强; 大多数中小企业都在扶持大企业，或者切入大企业不愿意涉足的小市场，生存能力要弱得多。 因此，投资大企业比投资中小企业要稳定得多，反之，投资小企业风险很大，尤其是中小企业平均寿命短，倒闭很快。

2、在我国中小企业平均寿命很短的情况下，现有中小企业大多是新成立的新企业，一般没有可以担保的资产，在我国没有产权担保很难筹集资金。

至于融资方式，常识、流程等都不是关键，如果有可以担保的房产，可以直接从银行融资，与社会融资相比，我国的银行融资成本还是最低的。

主要原因是信用体系崩溃，民间融资渠道萎缩，银行出于风险考虑要求中小企业为中小企业提供抵押品，中小企业无法全额提供抵押品，导致担保不足，无法放贷，可向中小企业发展促进中心申请解决。

小微企业融资的难度和成本本质上是三个不对称，即信息不对称、风险不对称、收益与成本不对称。 因此，融资难且成本高，是我国小微企业面临的一大难题，只有少数小微企业能够成功获得银行的信贷支持，融资成本明显高于银行基准利率，部分小微企业综合融资成本甚至超过20%。 也有极少数由高端人才创立的科技型公司能够获得风险投资。

更多的小微企业不是死于激烈的竞争，而是死于高融资成本的拖累，“过桥”成本和互联互保风险的爆发进一步推高了小微企业的死亡率。

1）社会信用体系尚不完善。借款人、担保、抵押、风险补偿、责任追究等环节还不完善。 近年来，各类融资担保公司发展迅速，对改善中小企业问题起到了很大的作用，但面对信用体系不完善的局面，尤其是近两年实体经济普遍低迷，敢于担保、缩保并非孤立现象， 而担保公司的资金则转向高利贷等高收益、高风险的业务领域，容易发展成恶性循环。

因此，面对中小企业，银行不敢放贷，担保公司不敢担保。

2）中小企业直接在资本市场筹集资金的方式较少。在中国的**市场，国有上市公司的数量和市值仍然远高于中小企业。 从公司债券市场来看，中小企业很难获得发行债券融资的资格。

近年来，信用增级集体债券、中小企业私募票据等金融创新品种的出现和兴起，确实取得了一些突破性进展，但要达到预期效果还有很长的路要走。

3）中小企业质量不高。部分企业的诚信意识还很薄弱; 一些企业觉得晚几天还款很正常，即使有钱也不想还银行贷款，企业的还款意识滞后于银行信用体系和风险管理的需要。 这也是小企业融资基本没有信用担保的原因。 部门企业经营管理滞后，治理结构谈不上，银行缺乏足够的信息和信任来判断企业的盈利能力; 在小企业中，不完整和未经审计的会计报表很常见，另一方面，小企业发布的信息相对较少; 即使拥有企业所能提供的所有信息，银行有时也无法评估企业的盈利能力，银行出于风险考虑，更愿意返还贷款; 这也是小企业贷款银行更注重担保的原因。

我认为，由于多种原因，中小企业融资困难是一个长期存在的系统性问题。 从业务角度来看，有三个关键限制：

一是规模小，积累少，难以提供有效的抵押品;

二是金融体系不规范，信息透明度差，难以对信用状况做出客观判断;

三是普遍缺乏核心竞争力，业绩不够稳定，发展前景难以评估。 从银行的角度来看，为中小企业提供融资也存在实际困难：

1、由于缺乏直接融资渠道，多元化融资平台尚未向中小企业全面开放，中小企业的资金需求大多依赖银行信贷，融资压力集中在银行体系;

2、风险补偿机制不完善，中小企业经营成本高，风险大，由银行独自承担，加剧了银行谨慎放贷;

3、税前核销政策比较严格，加上严格的业务责任追究和绩效考核，面对投资者和监管部门的考核压力，银行开展中小企业金融服务的积极性受到了影响。

我建议去明德学习中小企业融资。 北京市明禄局德天盛投资管理中心（以下简称“明德天盛”）是一家以私募股权和隐权投资为核心业务的专业投资机构。 明德天盛是一家对中国资本市场上市公司高管、证券公司、经验丰富的企业战略与管理顾问、资深投融资、法律、金融专家和具有一定一流资源背景的人士有深入了解的公司，专注于为拟上市公司提供私募股权投资和战略投资银行服务。

据有关数据显示，截至目前，我国中小企业超过4200万家，占企业总数，工商注册中小企业460万家，个体私营企业3800万家。 中小企业创造的最终商品和服务价值约占国内生产总值的60%，生产的商品占社会销售总额的60%，纳税额超过总额的一半，提供了全国约80%的城市就业岗位。 包括民营企业在内的中小企业已成为扩大就业的主要渠道。

在城镇提供了约75个就业岗位，不仅安置了大量下岗城市职工，还吸纳了大量农村剩余劳动力，有效解决了农村剩余劳动力转移就业问题，缓解了劳动力供需矛盾，确保了社会稳定和经济发展。 中小企业正在成为中国创新的主力军。

中小企业特别是中小型民营企业在快速发展的同时，也遇到了许多问题。 其中，资金短缺、融资渠道狭窄成为制约中小企业发展的重要因素。

目前，中小企业的融资渠道非常狭窄，除少数大型知名企业外，普通中小企业的融资能力有限。 目前，企业融资渠道有三种：向银行申请贷款、发行公司债券、发行上市直接融资。

国有企业股份制改革一直被视为国有企业改革的一项基本措施，特别是与国有经济控制有关的国有大中型企业，中小企业发行公司债券和上市筹集资金非常困难。 另一方面，中小企业发行公司债券由于涉及金融风险，难以获得批准。 从目前的情况来看，中小企业主要靠自有资金和银行贷款融资。

事实上，中小企业很难从银行获得贷款。

从目前的情况来看，中小企业尚未建立外部市场融资体系，基本都是内部融资，自身发展滚雪球，企业难以形成规模化生产。 中小企业面临的资金矛盾十分突出，许多盈利项目的企业由于难以筹集到必要的资金，无法最大限度地发挥其能力，这成为制约民营企业的重要“瓶颈”。

要促进中小企业特别是中小企业的快速发展，就要建立完善的融资体系，而最根本的就是要建立企业的外部融资体系，即市场融资体系。

中小企业融资难的原因：

1、由于中小企业可抵押的固定资产数量少，加上规模小、经营稳定性弱、中小企业信用等级普遍较低，这些原因使得中小企业难以从银行获得贷款。

2、为控制信用风险，商业银行往往向资产实力雄厚、资产抵押物固定、偿付能力强、信用水平高、孝顺的大型企业提供贷款; 但对资产实力弱、固定资产抵押品缺乏、风险承受能力弱、信用水平低的中小企业被拒之门外，形成了中小企业融资困难的问题。

3.金融体系不健全。 由于绝大多数中小企业处于依靠创新成长、依靠引导成长的阶段，未能形成一套科学化、制度化的管理体系，与大型企业相比，中小企业在财务管理上普遍存在以下问题：缺乏严格的资金使用计划， 资金周转效率低。

这些问题导致了冉宇财务管理的薄弱，进而加剧了企业融资的难度。

4、技术水平低，人员素质有待提高。 目前，我国中小企业普遍技术水平较低，科技活动支持不力，区域分布不均。

5、银行按揭条件过于苛刻，贷款手续复杂，贷款成本高，审批权限有限。 虽然银行实行抵押担保制度，但实施起来非常困难，贷款手续复杂，尤其是按揭手续，使许多中小企业借不起钱或不愿意贷款。