什么是对冲基金，什么是对冲基金

套期保值又称套期保值或套利，是指“风险套期保值”，套期保值是指同时买入一件东西，做空另一件东西，以达到规避风险的目的。 套期保值是买入一些，同时做空其他的。 无论整体涨还是跌，只要买入的涨幅多于跌幅小于空头的，就可以盈利。

套期保值交易方法的使用称为套期保值，也称为套期保值或套期保值。 套期保值是一种投资形式，即“风险套期保值”。 套期保值**采用多种交易方式进行套期保值、换仓、套期保值，赚取巨额利润。

hedgeing **的英文名称是hedge fund，意思是“风险对冲**”，它原本打算利用**、期权等金融衍生品买卖不同相关的**。 风险对冲的运作可以在一定程度上规避和化解投资风险。 例如，一家公司购买外汇期权，以对冲即期汇率波动对其业务的影响。

套期保值的人称为套期保值者或套期保值者

经过几十年的演进，套期保值**已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论，运用极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生品的杠杆效应，承担高风险，追求高回报。

目前常用的对冲投资策略有20余种**，可分为以下五种类型：

1）多头和空头头寸，即既有**又有空头**，可以是净多头或净空头;

2）市场中性，即低股价和高卖出价;

3）可转股套利，即****低价可转债，同时卖空标的股票，反之亦然;

4）全球宏观，即从上到下分析各地区的经济金融体系，根据政治和经济事件和主要趋势进行交易;

5）管理**，即持有各种衍生品的多头和空头头寸。

两种最经典的对冲投资策略**是“卖空”和“杠杆”。

卖空，即买入**作为短期投资，是将买入的**短期卖出，然后在其股价**时买回，赚取套利。 空头人几乎总是借别人的**来做空（“多头头寸”，多头头寸，指买入**作为长期投资）。 短期策略在熊市中最有效。

如果做空者押错了方向，他必须花很多钱买回升值的**，吃亏。 由于短期投资的高风险，大多数投资者不使用这种投资策略。

“杠杆”在金融界有多种含义，其最基本的英文单词是“杠杆”的意思，通常是指利用信贷来扩大自己的资本基础。 信贷是金融的命脉和燃料，进入华尔街（融资市场）与通过“贷款杠杆”对冲的关系创造了一种“共生”关系。 在高风险的金融活动中，“借贷杠杆”成为华尔街向大玩家提供筹码的机会。

套期保值**从大银行借入资金，而华尔街则提供买卖债券和后台办公室等服务。 换句话说，有了银行贷款，套期保值**反过来又以佣金的形式将大量资金扔回华尔街。

摘自《保罗时报》。

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对冲基金

套期保值通常被称为“多空”套期保值，是指套期保值的投资策略，强调买空卖空，每个套期保值都会根据自身情况采取独特的策略。 其投资标的包括**、债券和大宗商品，尤其是高收益衍生金融产品和不良债务。

由于一般普通**条款不能做空，因此对冲**的最初目的是通过做空来对冲市场**的风险。 然而，套期保值的运作模式一直与其意图大相径庭，但为了追求最大收益，多采用卖空与衍生金融产品进行交易，以增加而不是降低风险。

套期保值大多是开放式的，通常以私募的形式筹集。 与其他类型**相比，对冲**的流动性较差，往往要求投资者在一定时期内不要随意赎回。 套期保值的规模可以达到数十亿美元，杠杆下的总资产甚至更高。

对于普通投资者来说，对冲**的投资门槛较高，虽然近几年有下降趋势，但仍高于其他类型**。 此外，法律法规对套期保值的监管普遍宽松，也允许管理人采用其他不常用的交易方式，因此套期保值一直被视为一种只对专业投资者或有钱人开放的投资工具，对冲投资者的风险承受能力和卖空偏好也较大。 在美国，法律要求一定的投资和积累的投资经验才能认购套期保值**。

除了管理公司的管理费（与其他类型的套期保值相同）外，还有绩效费（激励费），通常占年度净资产的2%和净收入的20%。

使用套期保值交易方法称为对冲基金，也称为套期保值或套期保值。

它是指以营利为目的的金融**和金融衍生品，如金融期权与金融工具相结合。

套期保值是什么意思？

套期保值**利用各种交易方式（如卖空、杠杆操作、程序化交易、掉期交易、套利交易、衍生品等）进行套期保值、转仓、套期保值、套期保值，赚取巨额利润。这些概念已经超越了风险预防和退货保护的传统操作。 此外，发起和设置套期保值**的法定门槛远低于互惠**，这进一步增加了风险。

为了保护投资者，北美**管理机构将其纳入高风险投资品种行列，并严格限制普通投资者的参与，如规定每个对冲**投资者应在100人以下，最低投资金额为100万美元。

以最基本的对冲操作之一为例。 在购买**后，经理还购买了价格和期限为**的看跌期权。 看跌期权的效用在于，当价格跌破期权限额时，看跌期权的持有人可以卖出期权的价格限价，从而对冲价格下跌的风险。

例如，在另一种套期保值操作中，经理首先选择某种类型的看涨行业，买入几只行业看涨的优质股票，并以一定比例卖出几只行业内的劣质股票。 这种组合的结果是，如果预期行业表现良好，优质股票将比同行业其他劣质股票上涨更多，优质股票的收益将大于做空劣质股票造成的损失; 如果预期错误，行业不涨反跌，那么劣质股的跌幅一定大于优质股的跌幅，卖空的利润一定高于优质股造成的损失。 由于这种操作手段，早期套期保值可以说是一种基于套期保值和套期保值的保守投资策略的管理形式。

经过几十年的演变，对冲**已经失去了原有的风险对冲内涵，对冲基金这个名字也白费了。套期保值**已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生品的杠杆效用，承担高风险，追求高回报。

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对冲基金又称套期保值或套利，是指金融期货、金融期权等金融衍生品与金融机构结合，以高风险投机为手段，牟利。 它是一种投资形式**，属于豁免市场产品。 它意为“风险对冲”，这种对冲被称为**，其实与互惠**安全、收益和增值的投资理念有着根本的不同。

套期保值是什么意思？