如何对VaR在风险管理中的应用进行实证分析？ 50

VAR在风险管理中的应用。

VAR的主要应用如下：

首先，它用于风险控制。 超过1,000家银行、保险公司、投资**、养老金**和非金融公司已采用VAR方法作为金融衍生品风险管理的手段。 使用VAR方法进行风险控制，可以使每个交易者或交易单位确切地知道他们正在进行的金融交易的风险有多大，并且可以为每个交易者或交易单位设置VAR限制，以防止过度投机。

如果实施严格的VAR管理，可以完全避免某些金融交易中的重大损失。

第二，用于绩效考核。 在金融投资中，高回报总是伴随着高风险，交易者可能会毫不犹豫地冒着巨大的风险去追逐巨额利润。 为了稳健运营，公司必须限制交易者可能的过度投机行为。

因此，有必要引入考虑到风险因素的绩效评估指标。

第三，估算基于风险的资本。 VAR用于估算投资者在面临市场风险时所需的适当资金量，风险资本的要求是国际清算银行进行金融监管的基本要求。 下图说明了充足的风险资本与VAR价值之间的关系，其中VAR被认为是投资者面临的最大可接受（可接受）损失金额，当损失发生时必须从自己的资本中支付，防止公司无法支付。

1 吕晓蓉， 股指风险管理研究** [期刊**] -中国外商投资， 2010 （8）.

2 张先科：《中国商业银行个人金融利润的可追溯性——基于定量与定性相结合的方法》，《西南财经》，2010年第10期。

3 姚璐石. 徐文龙， 风险价值法及其在投资中的应用 [期刊**] -价值工程， 2008（2）.

VAR模型及其在金融风险管理中的应用。

DOI： 摘要： 风险价值（VAR）是国际金融风险管理领域应用广泛的工具，也是衡量金融风险的新技术标准。

本文重点介绍了VAR的概念、计算和应用，并指出了VAR模型作为衡量我国金融市场风险标准的应用前景。 作者： 张慧仪， 徐荣珍， 江玉杰.

author： zhang huiyi xv rongzhen jiang yujie

天津科技大学经济管理学院， 天津， 300022

VAR技术是当今市场上最流行和最有效的风险管理技术。 本书基于多种模型（参数模型、历史仿真模型），运用大量金融实例和真实数据对风险进行量化，以通俗易懂的语言重点介绍VAR技术的实际应用，从浅到深全面介绍了风险价值（VAR）的背景、定义和衡量方法，揭示了金融灾难的根源及其经验教训。 可以说，本书是各类风险管理机构和个人投资者控制和管理风险的必备之书**。