商业银行如何开展投贷联动业务？

投贷联动是指银行金融机构将“授信”与本集团设立的具有投资职能的子公司的“股权投资”相结合，通过相关制度安排，使投资收益补偿信用风险，实现科技型企业信用风险与回报的匹配，为科技型企业提供持续的金融支持。

2016年4月，银监会、科技部、人民银行印发《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科技创新企业投贷联动试点的指导意见》（银监会发2016年第14号），确定5个地区、10家银行开展商业银行投贷联动业务试点。

从实践上看，投贷联动可分为内联动和对外联动。

内部联动是指商业银行与其具有投资职能的子公司之间开展业务的联动。 目前，只有国家开发银行（国开行）能够通过其子公司国家开发银行资本股份有限公司开展内联业务。

内部联动由于主体之间的紧密联系，提高了业务协调性，降低了成本，但也容易分散风险，因此需要更严格的风险隔离机制。

对外联动是指商业银行与非机构直接设立的、具有投资职能的实体之间开展的联动。 主要包括与集团控股子公司的联动、与外部创业投资机构的合作、通过向创业投资机构授信间接投资科技企业、设立产业**等。

外部链接模式多种多样，但由于涉及的主体较多，容易在主体之间发生冲突，因此协调成本也很高。

此外，从投资模式来看，“期权”也是一个重要的模式。 期权模式是指商业银行在提供贷款的同时与被投资企业签订协议，同意持有企业的一定收益权，并在特定条件下行使或转让该收益以实现收益。 目前，这种模式正在迅速发展。

在国外实践中，商业银行的“联合贷款”模式、硅谷银行的投贷组合模式、英国的“中小企业成长**”风险投资模式更具代表性。 近年来，随着国内经济转型升级的推进和金融市场的创新发展，商业银行也以集团化运作、产业投资、投贷联盟等多种方式涌现。

从监管部门近期的表态来看，未来我国推行的投贷联动试点模式，或将采用类似集体化、一体化经营的模式。

在具体操作上，是支持银行设立类似风险投资公司或**方式为创新型企业提供资金支持。 由于是银行自己的投资机构，银行对企业的经营情况会有更好的了解，有利于解决融资信息不对称的问题，降低融资风险，进而实现资本与信贷的有效对接。

投贷联动业务是银行向投资股权市场（PE VC）的企业提供信贷。

从股权投资的角度判断公司的信誉和成长性，同时拥有部分股票期权。

投贷联动的本质是，不同风险偏好和回报要求的金融机构应围绕企业处于不同成长阶段的差异化投融资需求，建立紧密的利益共同体。 在利益共同体的平台上，我们在信息、渠道、产品、客户等不同层面进行合作，不分青红皂白地使用丰富的金融工具。

满足企业多元化需求，为企业打造一站式金融服务。 中国银监会相关负责人表示，投贷联动不仅要考虑科技企业的融资需求，还要考虑到我国银行金融体系的特点，可以充分发挥银行业金融机构的作用。

客户资源和资金资源的优势，可以有效增加科技型企业的资金供给。

根据现行法律法规的要求，《指导意见》提出，试点投贷联动银行应当在组织架构中。

必须有两个设置：设立投资功能子公司，子公司开展股权投资与贷款联动，以及设立科技金融。

加盟机构，专业从事授信结合股权投资的科技型企业。

银行现有的人才库难以满足股权投资业务的需求，同时银行的薪酬体系也同时存在。

它不能有效地激励和留住投资人才。 其实这个因素还是很重要的，但并不完全正确。 首先，从事投贷联动的人员总数不足，无论是商业银行的专职营销和业务管理人员，还是投资端的投资人员数量，导致整体进度缓慢，项目跟进不足。

其次，在专业性方面，其实更缺的是掌握银行贷款。

企业还必须拥有在投资领域具有相关知识的合格专业人员，这样才能形成良好的业务链接。 三是商业银行内部人员尚未形成推进投贷联动的积极意识，缺乏推介投行产品、主动联动投行服务、促投贷联动的良好氛围。

总结。 投贷联动业务是指银行与投资机构通过借入资金支持投资项目发展的合作模式。 该业务的主要目的是通过资金融资实现投贷的有机结合，促进经济增长和发展。

这种模式可以帮助企业和个人获得更多的融资渠道，也可以为投资机构提供更多的投资机会。 投贷联动业务的优势在于可以提高资金利用效率，降低融资成本，促进经济结构的优化升级。 通过这种方式，我们希望更好地满足市场需求，促进经济的繁荣和发展。

投贷联动业务是指银行与投资机构通过借款资金支持投资项目发展的合作模式。 该业务的主要目的是通过资金融资和投资与贷款的有机结合来促进经济增长和发展。 这种模式可以帮助企业和个人获得更多的融资渠道，也可以为投资机构提供更多的粗犷投资机会。

投贷联动业务的优势在于可以提高资金利用效率，降低融资成本，促进经济结构的优化升级。 通过这种方式，我们希望更好地满足市场需求，促进经济的繁荣和发展。

我还是有点迷茫，你能更详细一点吗？

投贷联动业务是指银行与投资机构合作，通过借入资金支持投资项目发展。 目的是促进经济增长，为企业和个人提供更多的融资渠道，提高资金利用效率，降低融资成本，促进经济发展。

如今，投贷联动模式受到银行青睐，银行纷纷探索投贷联动服务模式，布局科技金融创新业务。

什么是贷款-投资-贷款联系？

投贷联动主要是指商业银行与PE投资机构之间的战略合作，在PE投资机构对企业进行评估和投资的基础上，商业银行以“股权+债权”的方式对企业进行投资，形成股权投资与银行信贷的联动融资模式。

贷款、债权和股权投资联动机制的本质是，不同风险偏好和预期年化预期收益的金融机构围绕不同成长阶段企业的差异化投融资需求，建立紧密的利益共同体。 在利益共同体的平台上，我们在信息、渠道、产品、客户等不同层面开展合作，用丰富的金融工具满足企业多元化需求，为企业打造一站式金融服务。

投贷联动主要针对中小企业，在风险投资机构和股权投资评估的基础上，商业银行以债权形式为企业提供融资支持，形成股权投资与银行信贷联动融资模式。

投贷联动模式是指商业银行向客户提供信贷支持，VC或PE为企业提供股权融资服务，以“股权+债务”的方式为处于初创或成长期的中小企业提供融资。 投贷联动模式是解决中小企业特别是科技型中小企业融资难的有效模式。

什么是投贷联动模式？

1、参加对方的项目评审会和贷款评审会。

2、签订投资合作协议。 也就是说，VC或PE机构和商业银行可以尝试“投资联盟”的方式。

3.建立新企业。 业务发展中的交叉整合是VC或PE机构与商业银行的共同需求和利益，合作形式多种多样。

4、设立**参与股权投资。 即商业银行利用少量一级资本或发行集体投资计划资金，以股权投资的形式间接参与小微企业的股权投资，并与信贷挂钩，全力支持小微企业发展。

贷款、债权和股权投资联动机制的本质是，不同风险偏好和回报要求的金融机构应围绕不同成长阶段企业的差异化投融资需求，建立紧密的利益共同体。 在利益共同体的平台上，我们在信息、正那拉渠道、产品、客户等不同层面开展合作，用丰富的金融工具满足企业多元化需求，为企业打造一站式金融服务。 以中小企业为主，商业银行在风险投资机构和股权投资评估的基础上，以债权的形式为企业提供融资支持，形成股权投资与银行信贷联动融资模式。

中新社北京4月21日电 （记者 陈康亮）中国银监会、科技部、人民银行4月21日在北京联合印发《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科技型企业投贷联动试点的指导意见》， 鼓励和引导银行业金融机构开展投贷联动业务试点，明确首批10家试点银行。自2015年3月以来，我国就提出选择有资质的银行机构探索投贷联动，今年的工作报告明确提到2016年将启动投贷联动试点，这让各界都充满期待。

所谓“投贷联动”，是指由银行设立类似风险投资公司或**，为创新型企业提供资金支持，建立严格的风险隔离基础，实现资本资金在银行业的早期干预。 同时，也通过信贷等方式为企业提供了另一种资金支持。 银监会相关负责人表示，投贷联动不仅考虑了科技企业的融资需求，还考虑到了我国银行主导的金融体系特点，可以充分发挥银行业金融机构在客户资源和资金资源方面的优势， 切实增加科技型企业资金供给。